交易指南-投资基础知识

投资，市面上大部分定义都差不多，即付出一定资金或资源，在未来一段时期内获得收益。

这里其实暗含了投资是需要成本的，这个成本不仅包括最初付出的资金和资源，还有花费的时间、精力等。

所谓的“认知变现”，其实也是建立在付出时间和精力的基础上的，因为并不存在出生有极高认知的人，但因为环境、天赋、运气的不同，确实存在有人可以只付出相对少量的时间和精力，达到较高水平的认知。

更深入一点思考，投资是一种交换，用成本A去交换收益B，不同的人，对A和B的看重程度也不一样，基于这种想法，在这个世界，你其实避免不了投资，你所有的行为其实都是在投资，例如：

你工作，是用时间和能力去交换钱或者成就感等精神方面的愉悦。
你旅游、聚餐、吃喝玩乐，是用钱、时间和精力去交换享受生活。
你看书学习，是用时间和精力去交换知识，而你认为知识对你生活更有帮助。
你炒股，用100万炒到了200万，但你也付出了时间、精力、心理压力，还有这100万不能用于其他地方（比如吃喝玩乐）的机会成本，所以也是一种交换。

所以投资是你用A去换B，并且你认为B更值得。

期望和风险

投资是一项围绕成本和收益的活动，这里自然离不开两点：

期望，你预期拿到的收益是多少。
风险，你能承受的损失是多少。

一般来说，期望和风险当然是成正比的，但实际上并不存在完全0风险的投资，即使你把钱存在银行赚取利息，你依然面临着：

国家印大量钱，利息收入赶不上货币贬值。
国家衰落、银行破产。

对于日常生活的投资决策，比如该花多少钱买个放心、订这个好酒店值不值、该不该和这个人结婚，这些并没有特定的标准，而是因人而异。

但对于传统意义上的实业或者金融资产投资，需要较专业的知识，所以付出时间去学习是并不可少的，同时，应该根据自己的心理素质和能力评估，设定一个合理的期望和风险。

投资之前

投资之前，要明确自己是怎样的投资者，自己思考自己的性格。高回报后面需要承担足够的风险，需要丰富的知识和时间，你的心理素质够不够？你是不是热爱学习的人？你愿不愿意花掉你享受生活的时间、精力去学习？

如果你确实不是很爱学习、或者没有时间，那可以做一些低风险低回报的投资，这也是一种选择，去享受生活、陪陪家人，同时不用承担高风险的心理压力，未尝不是一件好事。

投资品种介绍

这里暂时排除掉存银行活期、定存，以及保险等收益方式。

股权

股权，是一种权力，当你持有股权，你就是一家股份制有限公司的股东，根据该公司的规定，你享有投票权或者分红权。

而这份权力的法律票据，就是股票，股票其实就是公司的股权票据，所以买股票，其实是购买一家公司的股权，本质是投资一家公司。

要想持有一家公司的股票，有几种方式：

成为这家公司的员工，公司给与股票。
一级市场或二级市场上购买股票。
风险投资，在公司上市前，就参与公司的股权投资，其实也是用钱来换取一定的股数。

另外，有的公司会给与员工期权，期权，其实是一种购买股票的权力，一些发达国家的二级市场上可以交易期权。

基金

对于完全0基础的投资者来说，从基金入手是非常合适的。

基金，是基金公司发布的筹集资金的产品，用户可以购买此产品，将钱交给基金管理人对一种或多种资产进行投资，换句话说，购买基金建立了一种委托关系。

基金的产品说明书中会详细的介绍投资的资产和风险，风险可高可低，具体看投资什么样的资产，比如货币基金，那是非常低的风险，而债券基金，那要看投资的是什么债券，而股票型基金，一般都属于中高风险了。

所以购买基金时，必须认真阅读和合同书，你必须真正了解基金要投资的资产的风险和玩法。比如你要买股票型基金，那么你还是有必要知道股票是什么东西，怎么玩的。

基金管理人通常都是具备丰富的投资经验的专业人士，他们帮你理财，同时收取一定的管理费用，一个基金的收益好，投资人就多，基金的规模越大，即使管理费率不变的情况下，收取的费用也会变多，反之，基金收益不好，就没人投，管理费也拿不到多少，所以基金管理人的收益和基金业绩是挂钩的，不用担心他们乱投资。

信托

信托，是指委托人，交一份财产交给受托人并指定受益人，受托人按照合同约束执行投资管理，将收益交付给受益人。合同约束包括投资的方式、收益交付的时间（一次性、周期性）、受益人需要满足的特定条件等。

信托一个典型的例子是，一个土豪父亲担心自己的子女乱花钱败家，不想直接把钱交给子女，而是委托信托公司投资，投资收益归自己的子女。

所以信托和基金有点类似，不过也有些区别：

基金是A委托B投资，收益归A，是一种简单的两者关系。信托是A委托B投资，收益归C，是一种三人关系。
信托的资金门槛一般要高很多，如果是公开募集资金的的信托，接受投资人的数量也一般比基金要少。
信托的风险比大部分基金低，在早期的中国，信托甚至有"刚性兑付，0风险"的潜规则，即使到现在，风险仍然是很低。
信托的投资方式比基金更宽。因为基金要经常更新净值，不能投那些不好跟踪实时价值的产品，而信托不受此约束，所以信托可以投实业、房地产等。
信托的合同约束可以非常灵活，甚至私人土豪委托的信托可以定制，比如要求只有在子女结婚后、生子后再能收到信托收益。
信托流动性不如基金，场外基金可以申购、回赎，而场内基金可以直接交易。而信托产品，通常在到期之前不得回赎，虽然可以依法转让，但还是比较麻烦。
在中国，信托的牌照很难拿。信托公司比基金公司少得多。
受监管的不同，在中国，信托受银保监会监管，而基金受证监会监管。

债券

债券，是发行者为筹集资金而發行、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券，可以是国家发行的，也可以是公司发行的。

债券利息的收益率，称为债券利率。大部分债券都是固定利率，不过也有浮动利率的债券。另外，由于债券本身可以交易，所以价格也受供求关系影响。

债券都有风险评级，一般来说，大国的国债风险性非常低，大公司的债券风险也非常低，但是接近破产的小公司，债券风险则较高，当然债券利率也比较高。

债券的风险评级是由专门的评级公司来做，要求专业性非常高，现有的知名债券评级公司，比如穆迪、惠誉、晨星，都有几十年的历史。

货币

货币，也是可以投资的，当你觉得某种货币会升值或者贬值，你可以提前买入或卖出，货币的升值和贬值主要是供需决定。

常见的方式包括：

国币：即国家发行的货币，常常听到的外汇交易就是以一个国家的国币与另一个国家的国币进行交换，其实就是赌两个国家的国币需求发行变化。比如某个国家大量印币，那么货币供给量变高了，同时，该国经济下滑，生产力下滑，导致生产的商品质量性能不好、生产成本变高、生产时间长等，那么去这个国家购物的、旅游的、读书的人也变少，该国国币需求也变少，供需都出问题后，这个国家的货币就会贬值。
数字货币：数字货币仍然是一个比较有争议的投资品种，是货币还是商品，各有说法，这里暂时归为货币。数字货币不受具体国家控制，波动率极大。

大宗商品

大宗商品可分为3大类别：

农产品商品：包括食用作物（可可、棉花、玉米、咖啡等）、牲畜（生猪、活牛等）和经济作物（木材、木林等）。
能源商品：包括天然气、原油、石油、煤炭、铀、乙醇、电力等。
金属商品：包括基础金属（如：铁矿石、锌、铝、镍、钢）和贵金属（如：黄金、白银、钯金、铂金）。

金融市场，可以通过期货这种金融产品，来跟踪大宗商品，期货除了可以跟踪大宗商品价格以外，还可以跟踪货币市场（外汇期货）、股票市场（股指期货）、债券市场（债券期货）等，是个复杂使用的金融产品。

但一些贵金属比如黄金，其实实物投资的门槛并不高，现在一些银行提供实物黄金投资的理财产品。